You should know about balanced advantage Balanced fund గురించి మీరు ఏమి తెలుసుకోవాలి?

0
96
Balanced fund
Balanced fund

సమతుల్య ప్రయోజన నిధులు / డైనమిక్ ఆస్తి కేటాయింపు నిధులు (BA / DAA) వర్గం సెబీ యొక్క కొత్త వర్గీకరణ నియమాల తరువాత సృష్టించబడింది. నిబంధనల ప్రకారం ఈ నిధులు “డైనమిక్‌గా నిర్వహించబడే ఈక్విటీ / డెట్ పెట్టుబడి పెట్టాలి”. ఏదేమైనా, ఈ వర్గంలోని నిధులు ఏమి చేయాలనే దానిపై ఎటువంటి వివరణ లేకపోవడం. ఈ ఫండ్స్ ఎలా ప్రవర్తిస్తాయో మరియు వాటిని ఎన్నుకునే ముందు మీరు ఏమి పరిగణించాలో ఈ ఆర్టికల్ విశ్లేషిస్తుంది.

కేటాయింపులు విస్తృతంగా మారుతుంటాయి:

BA / DAA వర్గం సృష్టించబడినప్పుడు, అది ఉంచిన నిధులు అంతకుముందు ఈక్విటీ-డెరివేటివ్-డెట్ లేదా హైబ్రిడ్ ఫండ్లను మిళితం చేసిన హైబ్రిడ్ ఫండ్‌లు లేదా ఆస్తి కేటాయింపును డైనమిక్‌గా మార్చవలసి ఉంది.దీని ఫలితంగా ఈ వర్గం గురించి ఈ క్రింది అంశాలు వచ్చాయి:

ఒకటి, ఏదైనా వ్యత్యాసం – అది ఉనికిలో ఉంటే – ‘సమతుల్య ప్రయోజనం’ మరియు ‘డైనమిక్ ఆస్తి కేటాయింపు’ మధ్య కనుమరుగవుతోంది. నిధులు ఎక్కువ లేదా తక్కువ 65% ఈక్విటీ ఎక్స్‌పోజర్ (ఈక్విటీ + డెరివేటివ్స్) ను నిర్వహిస్తాయి, ఇది పన్నును స్పష్టం చేస్తుంది.

రెండు, ఈక్విటీ మరియు డెరివేటివ్ మిశ్రమంలో, నిధులు చాలా విస్తృతంగా విభిన్నంగా ఉంటాయి.

మూడు, ఈ అవకలన అంటే నిధుల మధ్య రాబడిని వారి ఈక్విటీ ఎక్స్‌పోజర్‌ను పరిగణనలోకి తీసుకోకుండా పోల్చలేము.

అప్పటి నుండి, ఈ రెండు భిన్నమైన వ్యూహాలు ఒకే సాధారణ ధోరణిలో ఎక్కువ లేదా తక్కువ కలిసిపోయాయి. అవి – ఈక్విటీ మార్కెట్ యొక్క ఆకర్షణను గుర్తించడానికి ఒక మోడల్ లేదా వాల్యుయేషన్ సూచికల సమితిని ఉపయోగించడం. ఈ సూచికల ఆధారంగా, ఫండ్ స్టాక్ మరియు ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ ద్వారా హెడ్జింగ్ యొక్క పరిధిని, బహిరంగంగా ఉంచడానికి ఈక్విటీ ఎక్స్పోజర్ యొక్క భాగం మరియు రుణాన్ని నిర్ణయిస్తుంది. విస్తృత ఆలోచన నిధుల అంతటా ఒకే విధంగా ఉంటుంది, వాస్తవానికి, ఇది విస్తృత భేదాలకు దారితీస్తుంది.

# 1 ఫండ్స్ వారి స్వంత ఈక్విటీ మరియు ఉత్పన్న కేటాయింపుల నమూనాను అనుసరిస్తాయి.

ఈక్విటీ మార్కెట్లను ఎదుర్కోవడం ఉత్పన్నాల పాత్ర – హెడ్జ్డ్ ఈక్విటీని అధికం చేయడం, స్టాక్ మార్కెట్ కదలికలకు ఫండ్ యొక్క హానిని తగ్గించడం. హెడ్జ్డ్ మరియు అన్‌హెడ్జ్డ్ ఈక్విటీల మధ్య ఈ విభజన నిధుల మధ్య చాలా విస్తృతంగా మారుతుంది.

కొన్ని ఇతరులకన్నా చాలా దూకుడుగా ఉంటాయి మరియు తక్కువ హెడ్జింగ్ తీసుకుంటాయి. ఇతరులు హెడ్జింగ్ పరిధిలో చాలా డైనమిక్. ఏదైనా కఠినమైన నిర్వచనం లేకపోవడం వలన నిధులు సరిపోయేటట్లు చూసే ఏదైనా కేటాయింపును అనుసరించడానికి తగినంత స్థలాన్ని వదిలివేస్తాయి.

ఉదాహరణకు, హెచ్‌డిఎఫ్‌సి బ్యాలెన్స్‌డ్ అడ్వాంటేజ్ అస్సలు హెడ్జింగ్ చేయదు మరియు హైబ్రిడ్ దూకుడు ఫండ్ లాగా ప్రవర్తిస్తుంది. ఆదిత్య బిర్లా ఎస్ఎల్ బ్యాలెన్స్డ్ అడ్వాంటేజ్ డెరివేటివ్ ఎక్స్పోజర్ 10% కన్నా తక్కువ లేదా నిల్ మరియు ఇతరులు 30% కంటే ఎక్కువ ఉన్న నెలలను చూడవచ్చు. DSP డైనమిక్ అసెట్ కేటాయింపు తక్కువ అన్‌హెడ్జ్డ్ ఈక్విటీ ఎక్స్‌పోజర్‌తో మరింత సాంప్రదాయికంగా ఉంటుంది.

క్రింద పట్టిక చూడండి. ఇది కేటగిరీలోని వేర్వేరు ఫండ్ల కోసం సగటు ఓపెన్ ఈక్విటీ ఎక్స్పోజర్, వారు కలిగి ఉన్న అత్యధిక ఓపెన్ ఈక్విటీ ఎక్స్పోజర్ మరియు జూలై 2018 నుండి తక్కువ (వర్గీకరించబడిన కాలం ప్రారంభం) చూపిస్తుంది. నిధుల యొక్క కొన్ని నిధులు 2019 లో ప్రారంభించబడ్డాయి.

అన్‌హెడ్జ్డ్ ఈక్విటీ ఎక్స్‌పోజర్:

మీరు గమనిస్తే, సగటు ఈక్విటీ ఎక్స్‌పోజర్‌ల పరిధి చాలా విస్తృతమైనది. ప్రతి ఫండ్‌లో, వారు ఎంత దూకుడుగా ఉంటారో కూడా విస్తృతంగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, కోటక్ బ్యాలెన్స్‌డ్ అడ్వాంటేజ్ ఓపెన్ ఈక్విటీలో 30% నుండి చాలా తక్కువకు వెళ్లి ఇతర సమయాల్లో 74% వరకు షూట్ చేయవచ్చు.

ప్రతి ఫండ్ అనుసరించే వ్యూహాలు మరియు నమూనాలలో వ్యత్యాసాన్ని ఇది సూచిస్తుంది.

# 2 రిటర్న్స్ మరియు ఫండ్ల రిస్క్ కేటాయింపుల ద్వారా ప్రభావితమవుతాయి:

అధిక అన్‌హెడ్జ్డ్ ఈక్విటీ ఎక్స్‌పోజర్ ఆ నిధులను మరింత అస్థిరంగా చేస్తుంది. ఇది మార్కెట్ దిద్దుబాట్ల సమయంలో నష్టాలను కలిగి ఉండే పేద సామర్థ్యాన్ని కలిగిస్తుంది. మరోవైపు, ఇది 1 సంవత్సరం కన్నా ఎక్కువ వ్యవధిలో మంచి రాబడిని అందించడంలో సహాయపడుతుంది.

ఈ సంవత్సరం మార్చిని పరిగణించండి. ఈ కాలంలో HDFC బ్యాలెన్స్‌డ్ అడ్వాంటేజ్ యొక్క చెత్త 1-నెల రాబడి 29% నష్టం. ప్రిన్సిపాల్ బ్యాలెన్స్డ్ అడ్వాంటేజ్ దాని చెత్త వద్ద కేవలం 11.75% కోల్పోయింది. వర్గం సగటును ప్రతికూల సంగ్రహానికి యార్డ్‌స్టిక్‌గా ఉపయోగించడం ద్వారా, 40% నిధులు వర్గం కంటే దిద్దుబాట్ల సమయంలో పెద్ద నష్టాలను పొందాయి.

ఏదేమైనా, ఈ నిధులు కూడా వర్గం కంటే చాలా ఎక్కువ లాభాలను పొందాయి. జనవరి 2019 నుండి అన్ని 1 సంవత్సరాల కాలాలను పరిగణించండి (సంబంధిత కాలాలను పోస్ట్ వర్గీకరణ తర్వాత మాత్రమే పరిగణించండి). ఈ కాలంలో, ఐసిఐసిఐ ప్రూ బ్యాలెన్స్‌డ్ అడ్వాంటేజ్ పోస్ట్ చేసిన అత్యధిక రాబడి 14.5%. మరింత నిశ్చలమైన యాక్సిస్ డైనమిక్ 10.6% అత్యధిక లాభం పొందింది.

అందువల్ల, సమతుల్య ప్రయోజన నిధి కోసం రాబడిని చూసినప్పుడు, రాబడి ఎక్కడ నుండి వస్తున్నదో అదనంగా చూడటం అవసరం. అధిక ఓపెన్ ఈక్విటీ కేటాయింపు లేదా సాధారణంగా ఎక్కువ ఈక్విటీ కేటాయింపు అంటే ఫండ్ మంచి రాబడిని ఇవ్వగలదు, కానీ మరింత అస్థిరంగా ఉంటుంది. ముందు, క్రెడిట్ రిస్క్ ఒక స్పష్టమైన ఆందోళన కానప్పటికీ, ఐసిఐసిఐ ప్రూ బ్యాలెన్స్‌డ్ అడ్వాంటేజ్ మరియు నిప్పాన్ ఇండియా బ్యాలెన్స్‌డ్ అడ్వాంటేజ్ వంటి నిధులు తక్కువ-రేటెడ్ పేపర్‌లను కలిగి ఉంటాయి, ప్రధానంగా AA మరియు AA- సెట్స్‌లో.

సమతుల్య ప్రయోజన నిధులు ఎలా సహాయపడతాయి:

1.5-3 సంవత్సరాల కాలపరిమితి కోసం: సమతుల్య ప్రయోజన నిధులు మరింత దూకుడుగా ఉంటాయి మరియు 1.5-2 సంవత్సరాల కన్నా ఎక్కువ వ్యవధిలో ఈక్విటీ పొదుపు నిధుల కంటే అధిక రాబడిని అందించే అవకాశం ఉంది. దూకుడు పెట్టుబడిదారుల కోసం, వారు అలాంటి కాలపరిమితుల కోసం స్వచ్ఛమైన రుణ నిధులకు మంచి ప్రత్యామ్నాయాన్ని అందిస్తారు. అయితే, ఈ నిధులు మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో మాత్రమే భాగం కాదని నిర్ధారించుకోండి – వాటిని స్వచ్ఛమైన రుణ నిధులతో పాటు ఉపయోగించండి. కన్జర్వేటివ్ మరియు మితమైన రిస్క్ ఇన్వెస్టర్లు ఈక్విటీ పొదుపులు మరియు స్వచ్ఛమైన డెట్ ఫండ్లకు అంటుకోవచ్చు.

3-5 సంవత్సరాల కాలపరిమితి కోసం: వారి హెడ్జింగ్ మరియు పోర్ట్‌ఫోలియోలను మార్కెట్ దృశ్యాలకు అనుగుణంగా మార్చగల సామర్థ్యం కారణంగా, హైబ్రిడ్ దూకుడు నిధుల మాదిరిగానే సమతుల్య ప్రయోజన నిధులు తగ్గవు. ఇంకా, హైబ్రిడ్ దూకుడు వర్గం గత కొన్ని సంవత్సరాలుగా క్షీణిస్తోంది; చాలా మంది 2018 వంటి సంవత్సరాల్లో పెద్ద క్యాప్ ఈక్విటీ ఫండ్ల కంటే ఎక్కువ పడిపోయారు. వారి పనితీరులో స్థిరత్వం కూడా కొట్టుకుంటుంది, మరియు వారి పోర్ట్‌ఫోలియో వ్యూహాలు – అధిక రాబడి కోసం మిడ్ క్యాప్స్‌లోకి వెళ్లడం వంటివి – 3 సంవత్సరాల కన్నా ఎక్కువ కాలం పట్టుకోవలసిన కాలం అవసరం . కాబట్టి ఈ ఫండ్ల స్థానంలో, మీరు రిస్క్ ప్రొఫైల్స్ అంతటా సమతుల్య ప్రయోజన నిధులను ఎంచుకోవచ్చు మరియు వాటిని వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం డెట్ ఫండ్‌లు మరియు పెద్ద క్యాప్ ఆధారిత నిధులతో కలపవచ్చు.

చాలా దీర్ఘకాలిక దస్త్రాల కోసం, మీరు దూకుడు పెట్టుబడిదారులైతే మరియు రుణ కేటాయింపులను అవసరమైనదానికంటే తక్కువగా ఉంచాలనుకుంటే, సమతుల్య ప్రయోజన నిధి అంతరాన్ని పూరించడానికి బాగా పని చేస్తుంది. అవి పోర్ట్‌ఫోలియో అస్థిరతను తగ్గించడంలో సహాయపడతాయి మరియు ఈ మేరకు అప్పులు చేసే పాత్రలో భాగం. కాబట్టి మీరు ఈ ఫండ్లకు అనుకూలంగా రుణ బహిర్గతం తగ్గించవచ్చు. మీరు రుణ కేటాయింపును పూర్తిగా భర్తీ చేయలేదని నిర్ధారించుకోండి – రుణ నిధులతో పాటు సమతుల్య ప్రయోజన నిధులను ఉపయోగించండి.

సమతుల్య ప్రయోజన నిధులను ఎంచుకోవడం:

ఈ వర్గం బహుముఖంగా ఉన్నప్పటికీ, ప్రతి ఫండ్‌లో తేడాలు ఉన్నందున ఉత్తమ ఫండ్‌ను ఎంచుకోవడం గమ్మత్తుగా ఉంటుంది. కాబట్టి నిధులను చూసేటప్పుడు ఈ క్రింది అంశాలను గుర్తుంచుకోండి:

పోర్ట్‌ఫోలియో కేటాయింపులను చూడకుండా రాబడిని పోల్చవద్దు.

సమతుల్య ప్రయోజన విభాగంలో మీరు ఫండ్‌ను ఎంచుకునే ముందు స్పష్టమైన లక్ష్యాన్ని కలిగి ఉండండి. ఉదాహరణకు, డైనమిక్ ఆస్తుల కేటాయింపు కోసం ఒక నిధిని కలిగి ఉండటమే మీ లక్ష్యం అయితే, అది దీర్ఘకాలికంగా ఉంటే, వారు మెట్రిక్స్‌లో బాగా బట్వాడా చేసినంత వరకు వారి ఆస్తుల కేటాయింపును విస్తృత తేడాతో మారుస్తున్న నిధులతో మీరు బాగానే ఉంటారు. ఏదేమైనా, మీరు ఈ వర్గాన్ని రుణానికి ప్రత్యామ్నాయంగా లేదా పైన వివరించిన విధంగా స్వల్పకాలిక క్షితిజాలకు ఉపయోగిస్తుంటే, ఫండ్ బాగా హెడ్జ్ అవుతుందా లేదా హెడ్జెస్ అవుతుందో లేదో మీరు చూడటం మంచిది. HDFC బ్యాలెన్స్‌డ్ అడ్వాంటేజ్ వంటివి కొన్ని. ఫండ్ సగటున ఎంత హెడ్జ్ చేస్తుంది (మరియు అది ఎంత అప్పుల్లోకి వెళుతుంది) ఆధారంగా మరింత దూకుడుగా లేదా సాంప్రదాయికంగా ఉందో లేదో కూడా మీరు తెలుసుకోవాలి.

వ్యయ నిష్పత్తులు ప్రత్యక్ష మరియు సాధారణ ప్రణాళికల మధ్య పెద్ద భేదం.

ప్రైమ్ఇన్వెస్టర్ వద్ద, ఈ వర్గంలో చాలా దూకుడుగా లేదా చాలా డైనమిక్ అయిన నిధులను మేము తప్పించుకుంటాము. ఈ వర్గం యొక్క ఉద్దేశ్యం అస్థిరతను కలిగి ఉండటం మరియు మార్కెట్ దిద్దుబాట్లపై నష్టాలను రక్షించడం అని మేము భావిస్తున్నాము మరియు ఈ పాత్రను నెరవేర్చగల నిధుల కోసం మేము చూస్తాము. అధిక తలక్రిందులుగా చూడటానికి ఇది సరైన విభాగం అయ్యే అవకాశం లేదు. చేయవచ్చు.

Leave a Reply